Halka Arz
 

Kurucular

hiç sermaye taahhüdünde bulunmamışlarsa, tüm sermaye halka başvurularak taahhüt

ettirilebilir. Kurucuların çağrısı üzerine, ortaklıkta pay sahibi olmak

isteyenler bir katılma taahhütnamesiyle ortaklığa katılma talebinde bulunurlarü

Hukuken hisselerin halka arzı bir icaba davet , katılma taahhüdü de

icaptır.Ortaklık kurucuları bu icabı kabul zorunda değildirler. Bu

şekilde hisselerin halka arzı, hisseli komandit şirketlerde de yumuşatılmış

şartlar altında geçerlidir. Bunların yanı sıra, anonim şirketlerin ödünç para

bulmak için tahvil çıkararak halka arz etmeleri söz konusudur.Tahviller,

kıymetli evrak niteliğine sahiptirler ve nama ya da hâmile yazılı olabilirler.

Anonim şirketlerin halka arz edebilecekleri tahvil tipleri hukukumuzda

şunlardır: Primli, ikramiyeli, kâra katılma hakkı veren, teminatlı, değişir

kıymetli, pay senetleriyle değiştirilebilir tahviller.Genel Kurul,

tahvil çıkarılmasına ilişkin olarak karar aldıktan sonra, tahviller halka arz

edilecekse bir izahname hazırlanır. Bununla, gerekli bilgiler halka duyurulur.

İzahname bir icaba davet niteliğindedir. Tahvilleri satın almayı taahhüt eden

kişiler de icapta bulunmuş olurlar. Ortaklığın kabul etmesiyle sözleşme

tamamlanmış olur. Bu sözleşme, bir ödünç sözleşmesidir.Halka Arz

YöntemleriAile şirketleri veya bir kaç ortağın bulunduğu şirketler,

yukarıdaki sebeplerden biri veya birkaçını özönüne tutup halka açılmayı

düşünüyorsa, kullanabileceği birkaç metod vardır ve genellikle bir danışman

aracı kuruluş kullanıldığından, aracı kuruluşun hazırlayacağı öneriler

arasından, şirket yönetimi en uygununu seçecektir. Çok fazla halka açılma metodu

olduğundan biz burada belli başlı bir kaçını kısaca anlatmakla

yetineceğiz.Sabit Fiyatla Talep Toplama Yöntemi, bu metodda şirket

ortakları yapılmış olan önfizibilite çalışmaları ışığında belli bir fiyat ve arz

edilecek hisse miktarı belirlerler. Bu ilgili yatırımcı grubuna sunulur ve

isteyen kişilerden talepleri toplanır. En sonunda hisselerin karşılığını

yatırmış olan yatırımcılara hisse senetleri dağıtılır. Bu metodda aracı kurum

sadece yatırımcılar ile şirket arasında elçilik görevi görebileceği gibi, bu

halka arzı kendisi de üstlenebilir (underwriting). Underwriting anlaşması

çerçevesinde arzı kendisi üstlenen bir aracı kuruluş, hisselerin tamamını

satmayı taahüt eder. Eğer satamadığı senet olursa, bu durumda satılamayan kısmı

kendisi almakla mükelleftir.Halka açılacak senetler, sermaye

arttırımında ortakların rüçhan haklarının kısıtlanması yoluyla (şirket yapmayı

düşündüğü bedelli sermaye artırımına mevcut ortakların kullanım haklarını

kısıtlar ve primli fiyattan bu tutarlar halka arz edilir) olabileceği gibi,

ortakların payından satılması yoluyla da olabilir.Fiyat Teklifi Alınması

Yöntemi, bu metodda şirket belli bir taban limitin altında olmamak koşuluyla

senetler için teklif edilen fiyatlar alınır ve nihai karara göre hisseler

satılır. Bir başka metod ise, gelişmiş ülkelerde sıkça kullanılan, senede

dönüştürülebilinen tahvil ihraç etme yoluyla (convertible bonds) olabilir.

Burada, şirket yatırımcılara tahvil ihraç eder ve bu tahvilde, tahvil sahibine

önceden belirlenen bir fiyattan hisse senedi alma hakkı verilir. Eğer tahvil

sahibi (bondholder) ileride oluşacak konjektürde fiyatı uygun bulursa tahvilini

hisse senediyle değiştirir.



Afyon Jeotermal Merkezi Isıtma Sistemi, Ekonomisi Ve Hava Kirliliğini Önlemedeki KatkKserofitlik Ve Su Ekonomisi ÖkofizyolojisiZoraki KabulZihniyetZevk-Gerçeklik İlkesiYansımalı DüşünceYafes ve Sam KompleksiVücut ŞemasıVerbalizmVaroluşun EstetiğiÜst İletişimUyuz Keçi EtkisiUyumUlyses MetaforuTutum ÖlçekleriTutum DeğişimiTutumTutuklular İkilemiTransaksiyonel SüreçTransaksiyonel Analiz